综合

当前我国钢铁工业形势堪忧

2019-10-09 00:39:01来源:励志吧0次阅读

综合内需和外需,预计2009年我国国内钢材表观消费量将降至4.3亿-4.4亿吨左右,比2008年下降5%左右。

从2009年发展趋势看,国内外钢材消费需求都将明显减弱,国内钢材价格将大幅回落,行业效益将显著下滑,全行业将陷入保本微利困境,企业间的分化进一步加剧,企业兼并重组进程有望加速进行。

消费需求下降,市场在萎缩中趋向平衡

首先,从国际需求来看,世界经济复苏举步维艰,我国钢铁出口面临严峻挑战。全球经济增长速度的下滑将进一步导致汽车、机械、家电和房屋建筑等主要耗钢行业的需求继续下降。据澳大利亚麦格理银行预测,2009年全球钢铁产量将较上年下降8%左右,钢铁需求将较上年下降10%以上,其中,占我国钢材出口量比重24.0%的第一大出口对象——韩国的钢材需求预计将下降9.5%;占我国钢材出口比重15.6%的第二大出口对象——东盟的钢材需求预计将下降6%左右;我国钢材出口的其他主要对象欧盟、美国和日本的需求下降幅度可能要更大。

为了应对钢铁需求萎缩的不利影响,各国政府一方面纷纷出台经济刺激计划,加大基础设施项目投资力度,另一方面开始求助于国内市场保护,国际贸易保护主义重新抬头。如果2009年国际钢材市场价格还将持续降低,国内外差价进一步缩小,不仅会使我国钢材出口难度加大,而且一些低价产地如俄罗斯、乌克兰的钢材今后可能会涌入我国,挤压国内市场,从而使我国钢材净出口量下降幅度更大。预计2009年全年进出口相抵后我国的钢材净出口量将降至2500万吨左右,比上年下降47.5%。

其次,从国内需求看,需求不振趋势仍将延续。钢铁产品是典型的投资性产品,钢铁需求是引致性需求,因此,钢铁工业与经济增长特别是钢铁需求强度大的重化工业增长密切相关。然而,受全球性经济衰退的影响,我国经济自2008年下半年以来已经进入这一轮经济周期的下行轨道。笔者认为,尽管自2008年11月以来,政府不断出台扩大内需、稳定经济的政策措施,但这些政策措施不足以扭转低迷的市场预期和民间投资意愿。而且,实行积极财政政策、扩大政府投资的结果,往往会对民间投资产生挤出效应。综合考虑,综合内需和外需,预计2009年我国国内钢材表观消费量将降至4.3亿-4.4亿吨左右,比2008年下降5%左右。

从国内产能的释放看,2009年钢铁行业将面临较大的压力,国内钢铁产能过剩问题将相当严重。考虑到在弱市条件下,企业会通过设备检修、延迟投产,甚至直接减产等措施予以应对,2009年钢铁行业将在需求萎缩约束下出现弱势平衡的格局。

钢材价格在波动中大幅下跌

在产能严重过剩、需求萎缩的大环境下,2009年国内钢材价格继续呈下跌之势已成定势,需要判断的是会出现多大程度的下跌。这是因为:

首先,国际市场的牵制。从国际市场对国内市场的影响看,自2008年下半年钢铁工业进入调整期以来,国外主要钢材市场价格走软的幅度比我国国内更大,并且初步改变了过去几年中我国国内钢材价格低于同期国际市场价格的局面,这将使我国国内钢材价格产生下行压力。

其次,国内市场总体供过于求的市场态势。如前所述,2009年我国国内主要耗钢行业建筑、机械、汽车、造船、石油石化、家电、集装箱等对钢材的需求将趋于萎缩。预计2009年我国粗钢产量在4.6亿吨左右,而2009年我国炼钢产能将达到6.7亿—6.9亿吨,炼钢产能利用率将降低至70%以下,面临严重的产能过剩问题。

最后,原材料燃料和海运费下跌,成本刚性支撑力度削弱。自2008年10月以来,原来一直高企的铁矿石价格、燃料价格和海运费已经开始高台跳水。

综合起来看,2009年我国钢材价格的平均水平将比2008年下降20%。但不同钢材品种的跌幅可能出现较大差异。其中,螺纹钢、线材等建筑钢材,因政府4万亿的投资计划而受益,其供求矛盾相对要缓和些,价格有望维持小幅下跌的走势。而板材特别是热轧板,由于近年来生产能力持续快速扩张,加之其需求大户——汽车、家电、造船、集装箱行业等疲弱不振,2009年的价格将出现25%以上的跌幅,并且不排除热轧板卷价格低于螺纹钢和线材价格的现象。

行业效益下滑,企业亏损面扩大

在预期钢铁需求因钢铁产量下降,钢铁价格看跌的情形下,笔者预计,2009年钢铁行业的经济效益将大幅度下降,行业实现利润将下降至100亿元以下。事实上,从2008年9月开始,由于钢铁价格大幅下跌,加之前期高成本库存的滞后消耗,钢铁行业第4季度发生严重亏损,成为行业历史上盈利季度低谷。从行业趋势看,未来两年钢铁工业难有大幅度变化的驱动因素,全行业将陷入1998年—1999年那样的保本微利阶段。

行业效益的下滑,将加剧2009年国内钢铁企业的分化,一些生产成本和管理成本高于行业平均水平甚至高于市场出清的均衡价格水平的钢铁企业将会出现严重亏损甚至被迫退出市场。需要注意的是,由于2009年进口铁矿石长期协议价格与现货价格的差距已经消失,大型钢铁企业在铁矿石成本上相对于中小型钢铁企业的原料成本优势已经消失。而且,由于扩张的国家宏观经济政策对长材市场需求的刺激更为显著,以长材产品为主的中小型钢铁企业将会受益,那些善于进行成本管理和控制的中小型钢铁企业有可能在2009年达到不错的盈利水平。相反,由于扩张政策对板材市场的拉动作用不大,在国内外市场萎缩和产能过剩的双重压力下,板材市场将面临更为激烈的竞争,这对于那些生产普通板材而又不善于控制成本的大型钢铁企业来说,形势不容乐观。

企业兼并重组有望加速

行业低迷往往是大规模并购重组的重要驱动因素。随着行业进入萧条期,许多面临亏损的钢铁企业希望通过被兼并以渡难关,加之政府出台的《钢铁产业调整振兴规划》及其《细则》的强力推动,同时,国内商业银行也在2009年首次推出并购贷款新业务予以配合,预计2009年钢铁行业将会进入并购重组活跃期。可以预见,2009年将是钢铁行业并购重组全力推进的时期,钢铁行业产业集中度将有一定提高。但是,也应该看到,受地方政府国有主导的产权结构和钢铁产能极度分散的影响,加之多数大型钢铁企业2009年的经济效益也不乐观,我国钢铁行业的并购将是任重道远的长期过程。

(作者单位:中国社会科学院工业经济研究所)

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